시야지니♥

좀 뒷북이지만.. ㅎㅎ 캐나다 여행 갔다온 도시들 추천해드리고 가볼 곳도 써보려고 해요 ㅎㅎ 제가 묵었던 호스텔이나 갔던 음식점도 공유하구요 ㅎㅎ 참고로 전 캐나다 여행을 2018-2019년 겨울에 다녀왔고 2018.12.23-2019.1.14일까지 있었어요. 거의 3주동안 여행을 다녀왔어요!! 근데 겨울 여행이라 짐도 많고 캐나다니까 눈도 많이 왔어서 힘들긴 진짜 힘들었어요 ㅠㅠ 그리고 저는 밴쿠버-빅토리아-밴프-퀘벡-몬트리올-토론토 이렇게 여행을 다녀왔답니다 ㅎㅎ 

2018년 12월 23일의 인천공항이에요 ㅎㅎ 저랑 친구랑 둘이서 갔는데 토론토 대학에 다니는 친구가 있어서 캐나다 여행을 가게 되었어요~ 그리고 토론토만 가기는 그러니까 우리가 아는 캐나다 도시들은 다 가보자! 이렇게 된거죠 ㅎㅎ 

에어캐나다를 타고 갔는데 뭐 기내식은 별 기억이 없는걸 보아 그냥 무난했던 것 같아요 근데 저는 알레르기 때문에 밥을 시킨거고 친구는 파스타를 시켰던 걸로 기억해요ㅋㅋ 그리고 밥먹고 음료를 주시는데 저흰 오랜 비행시간동안 자기 위해 술을 마시자는 계획을 세워서 술 한잔씩 먹었답니다ㅋㅋ

비행시간이 어마어마 했어요 ㅠㅠ 인천공항에서 밴쿠버 공항으로 가는 직행이었는데도... 11시간인가 그랬어요 그런데 시차때문에 오히려 시간을 벌었어요 이때는 ㅋㅋ 23일 저녁에 출발했는데 캐나다 도착했을 때는 23일 낮에 도착한 것 같아요 출발할 땐 해가 져있었는데 도착했을 때 해가 떠있었어요 ㅋㅋ그래도 저흰 엄청 피곤했지만 저희가 계획한게 있었기 때문에 피곤한 몸을 이끌고 첫 일정도 소화했답니다~ (근데 피곤했던 이유 중 하나가 술이었던 것 같아요... 술 먹었는데도 사실 잘 못자서... )

공항버스를 타고 이동했어요~ 되게 버스 신기하게 생기지 않았나요?? 버스인데 여러 칸이 연결되어있어서 안은 전철같이 생겼어요! 근데 밴쿠버 공항이 엄청 커요... 공항버스 타는 곳 찾는데 엄청 오래 걸렸어요... 그리고 오른쪽은 저희가 묵은 호스텔이에요! 이름은 St. Clair hotel-hostel 이에요~ 솔직히 시설은 좋다고 할 수 없지만 일단 방이 굉장히 쌌고... 그리고 솔직히 재밌었어요!! 이따 크리스마스편에 올릴텐데 크리스마스 파티도 여기서 했거든요 ㅎㅎ 다른 여행객들과 여행정보도 나누고 한국인 뿐만 아니라 다른나라 사람들도 많아서 잘놀았던 것 같아요 ㅋㅋㅋ 그리고 주인 아줌마가 굉장히 친절하셨어요. 그리고 뭐 위치도 나쁘지 않고... 처음 왔을 때는 많이 낡았네.. 생각했는데 여기 오래 묵어서 그런가 적응하고 떠날 땐 아쉬웠어요 ㅠㅠ 

첫날에는 일단 Capilano Suspension Bridge Park만 가기로 했어요 ㅎㅎ 여기서 해지는 것도 보고 야경도 보자! 했었어요 ㅋㅋ 여긴 일단 캐나다에서 간 첫 여행지여서 그런가 기억에 많이 남아요. 너무 이뻤거든요 ㅠㅠ 그리고 이쁜 것보다 나무가 엄청 커서 놀랐어요... 버스타고 오는길에도 나무가 엄청 커서 우와 했었어요 ㅋㅋㅋ

아직 해가 떠있을 때의 모습이에요!! 이게 가장 메인인 서스펜션 브릿지인데 엄청 높아요... 그리고 엄청 길어요... 제가 여기서 사진찍다가 제 폰을 떨어뜨렸어요... 근데 안떨어진게 신기할정도로 옆에 구멍이 송송 나있는데 친구가 떨어졌다고 말해줘서 얼른 주웠답니다 ㅠㅠ 이날 만약에 첫날부터 폰 잃어버렸으면.... 휴 ㅠㅠ 전 이 사건 때문에 더더욱 못잊을 것 같아요. 장식은 엄청 잘해놨어요! 마치 숲의 요정 마을에 온듯한 느낌이 들어요

이건 밤에 찍은 야경이에요~ 되게 이쁘죠? 그리고 엄청 넓어요! 이날 피곤했어서 그런지 이거 거의 다 둘러보는데 엄청 힘들었어요 ㅋㅋㅋㅋ 근데 저는 이 야경보다 기억에 남는건 절벽주변을 걸을 때에요

이렇게 브릿지를 아래에서 볼 수 있는 길이 있어요. 그러면 아래에 거센 물도 볼 수 있는데 거센 물은 너무 어두워서 사진이 안찍혀서 사진이 없네요 ㅠㅠ 이렇게 가다보면 엄청 큰 트리도 있어요... 진짜 엄청 엄청 커요 너무 커서 나무라고 느껴지지 않을 정도에요 ㅋㅋㅋ

이벤트도 있어서 좋았어요~ 1달러의 기부금만 내면은 바로 저 쿠키아저씨랑 부엉이 그림도 그릴 수 있었어요 ㅋㅋㅋ  동심으로 돌아가 아주 재밌게 했답니다 ㅋㅋㅋㅋ 일단 밴쿠버에서 저는 가장 기억에 남는 곳 중 하나이기 때문에 완전 강추!! 밴쿠버 가신다면 꼭 가보세요! 솔직히 시내와 멀고 다른 여행지랑도 멀리 떨어져있어서 그냥 저희처럼 하루 날잡고 가는 것도 추천드려요! 

다음 편이 궁금하면~!

2021/01/14 - [시야의 여행기] - 시야의 캐나다 여행 : #2 - 밴쿠버 2일차 (18.12.24)

시야의 의학과 이번 학기 총정리

이번에 저희학교는 코로나로 거의 대부분 비대면 수업으로 진행했어요. 중간고사까지 비대면 수업으로 진행하고 중간고사는 대면으로 시험 보고 잠시 대면 수업하다가 다시 비대면 수업으로 진행했어요. 그리고 기말고사도 비대면 시험으로 진행했어요. 저번 학기에는 절대평가로 점수를 줬는데 이번 학기는 상대평가로 점수를 줘서 학점이 후하지 않더라고요 ㅎㅎ 그래도 자랑 좀 하자면 그래도 전 학점이 조금이라도 올랐답니다 ㅎㅎ 코로나로 비대면 수업을 진행하면서 저는 더 성적이 올랐어요. 제가 집중되는 시간에 수업을 듣고 이해 안 되는 부분은 다시 들을 수 있으니까 더 공부가 재미있어지더라구요 ㅎㅎ 대신 중간 기말고사 기간에는 거의 죽을 듯이 했지만요.. ㅎㅎ 다음 학기에는 좀 더 학점 올릴 수 있도록 노력해보겠습니다 ㅎㅎ 4.00을 넘는 날까지~

지니의 한의예과 이번학기 총정리

이번 학기는 코로나로 인해서 학교에 거의 가지 못하고 온라인 강의와 줌을 통해서 수업을 했어요. 1학기 때도 느꼈지만 온라인 수업보다는 오프라인 수업이 조금 더 집중이 잘 되고 학기가 끝났을 때 남는 것도 더 많은 것 같아서 다음 학기에는 오프라인 수업으로 수업을 했으면 좋겠다는 생각을 했어요. 내년에 본과에 올라가게 되는데 이렇게 아는 거 없이 올라가도 되나라는 생각도 들기도 해요. 1학기 때는 학점이 후한 편이었는데 이번 학기는 학점이 1학기보다는 후하게 주지 않아서 저번 학기보다는 성적이 조금 떨어졌어요ㅠ 실습 못한 과목은 나중에 보강한다고 하는데 2학기 때 꿀 빨고 종강하고 나서 보강을 생각하니까 차라리 2학기 때 실습했으면 좋았을 건데라는 이기적인 생각도 들었어요. 한의대는 학점이 의대만큼 중요하지는 않지만 학점을 따서 나쁠 것도 없고 좋은 한의사가 되는데 도움이 될 거라고 생각해서 나름 열심히 하고 있어요. 본과가 되는 다음 학기에는 이번 학기보다 열심히 해서 더 좋은 성적을 내도록 노력할 계획입니다! 

*아래의 생각은 지극히 개인적인 생각으로 뇌피셜이 대부분 입니다.

1. 코스피 = 박스피?

코스피 지수가 2007년 2000을 찍고 횡보하다가 2018년에 코스피 지수가 2600을 찍고 일본 수출 규제, 코로나19로 인해서 급락하고 14년 후인 2021년에 코스피 지수가 3000을 달성한다. 이 과정에서 코스피는 맨날 횡보만 하는 박스피이며 코스피로는 돈을 벌 수 없다는 견해도 많았다. 미국 주식은 우상향이라고 생각하고 코스피는 박스피라고 하는데 미국도 지금 보니까 우상향인 것이지 미국도 지수가 횡보를 길게 한 적이 있다. 미국 지수가 횡보할 때 미국 주식 투자한 사람들은 그 때 미국 주식이 망했다고 느꼈을 것이다. 우리가 10년간 박스피를 느꼈던 감정을 그대로 느꼈을 것이다.

2. 코스피는 해외의 영향을 많이 받는다?

한국은 전세계에서 유일한 분단국가로 북한 리스크를 가지고 있는 국가이다. 북한 리스크도 있지만 한국은 수출 중심의 경제를 가지고 있는 국가라는 점이 코스피를 박스피로 만든다고 생각한다. 수출 중심의 경제는 세계경기를 많이 타고 환율의 영향도 많이 받는다. 수출 업종도 필수 소비재나 IT업종이 아닌 선박, 화학, 자동차, 반도체와 같은 경기를 타는 업종이 대부분이다. 코스피의 시가총액 상위권과 미국s&p500의 시가총액 상위권을 비교해보면 코스피는 경기를 타는 사이클 업종의 비중이 상당히 높다. 이는 코스피가 해외의 뉴스에 영향을 많이 받아 변동성을 크게 하고 코스피가 박스피가 되는 원인이라고 생각한다. 최근 몇년간 국제 경기가 좋았던 적이 없기 때문에 기업의 실적도 반도체를 제외하면 좋지 않았다.

3. 코스피 etf에 관한 생각

코스피의 대표지수인 코스피200을 보면 투자하고 싶은 회사가 그렇게 많지 않다. 한국에서는 유명하지만 세계적으로 유명한 기업들이 코스피 200중에 몇이나 있을까? 반대로 s&p500 지수의 구성 종목들을 살펴보면 사고 싶은 주식들이 많다. 개인적인 생각으로 코스피에는 장기적으로 투자하기 좋은 회사가 몇개 없다고 생각한다. 내가 주식을 잘몰라서 그런 것일 수도 있지만 내 기준에서 코스피200에 투자할 회사가 몇 안되니까 차라리 kodex200 같은 코스피200 etf를 사기보다는 개별주를 가져가는 것이 더 좋아보인다. 반대로 미국주식은 사고 싶은 회사가 너무 많아 다 사면 다이소가 될 것 같아서 s&p500를 모으는 것을 선호한다.

4. 코스피는 우상향할까?

코스피는 우상향한다고 확실하게 말할 수 있다.  자본주의는 시간이 지날수록 시중에 풀린 돈이 늘어나고 시중에 풀린 돈이 증시로 유입되어 지수가 우상향하게 되는 것이다. 코스피 10000이 언제 올지는 모르지만 한국에 자본주의가 계속되고 코스피가 계속 있다면 코스피 10000은 반드시 온다. 하지만, '지수'가 우상향하는 것이지 '주식'이 우상향 하는 것이 아니다. 코스피에서 지금은 시가총액 상위권에 있더라도 시대에 뒤떨어진 기업이나 실적이 나오지 않는 기업은 우상향하지 않고 횡보하거나 우하향한다. 그 자리를 다른 좋은 기업이 채우고 코스피 지수를 이끌게 될 것이다. 따라서 주식은 보유하고 보유중인 주식에 대한 공부를 꾸준히 해야하며 개별 기업을 공부할 자신이 없다면 적립식으로 지수 추종 etf 매수를 추천한다.

이번에 신규로 주식을 시작한 사람들과 기존에 하던 사람들 모두 주식으로 부자됩시다!

이번 기념일에는 에빗을 다녀왔어요~ 외국인 셰프가 이노베이티브 음식을 만든다고 들어서 특히 더 흥미로웠어요 ㅎㅎ 이노베이티브 음식은 사실 처음이라 좀 긴장도 되고 과연 저희 입맛에 맞을까 걱정도 되더라구요 ㅎㅎ 근데 일단 총평을 말씀드리자면 전 다시 오고 싶을정도로 너무 맛있었어요! 저희는 11월 14일 점심 예약으로 갔다왔고 낮술을 하긴 싫어서 논알콜 주스 페어링도 추가했어요. 솔직히 큰 기대 안하면서 논알콜 주스 페어링을 했는데 저는 너무너무 마음에 들었어요 ㅎㅎ 사실 전 지금 다시 떠올리면서도 음식보다 주스가 더 생생하게 기억에 남아요.

첫 주스로 나온 깻잎 주스에요~ 깻잎말고 다른 야채들도 많이 들어갔다고 하시더라구요 ㅎㅎ 야채 싫어하는 제 남친은 뭐 별로 안좋아하던데 전 원래 야채 갈아만든 주스 좋아해서 완전 제 취향저격이었어요 ㅎㅎ 이게 깻잎맛은 안나는데 깻잎 향이 진해서 은근 매력있더라구요. 외국인 셰프님께서 깻잎 특유의 향에 매력을 느끼셔서 만든 주스라 하셨어요. 이때 저 한국인은 다시 깨달았어요 "아... 깻잎도 향신료지..." ㅋㅋㅋㅋㅋ그리고 이 주스를 제가 너무 좋아해서 리필해주셔서 먹었어요 ㅋㅋㅋ남친이 남긴것도 뺏어먹었구요 ㅋㅋㅋㅋ

첫 에피타이저에요~ 사실 갔다온지 이제 두달이 다되어가서 잘 기억이 안나요 ㅠㅠ 심지어 여기는 매일매일 메뉴가 바뀐다하더라구요... 근데 이건 타르트 같은 건데 감으로 만든 타르트였어요. 그 곶감 특유의 쫀득쫀득함을 아주 잘 살리셨더라구요. 제가 진짜 곶감 좋아하거든요 그래서 가을되면 제 냉장고엔 항상 곶감을 달고 살아요 ㅋㅋ 사실 전 교정기를 하고있었는데 교정기를 하고 먹기 불편할 정도로 쫀득쫀득했어요 ㅋㅋㅋ근데 뭐 저같이 감 좋아하는 사람은 아주 맛있게 먹었는데 남친은 별말 없더라구요 ㅠㅠ

아래에는 방어와 애호박에 위에 허브, 콩크리스피와 올리브오일이 올라간 요리에요. 근데 진짜 여기서 가장 맛있었던 포인트는 콩 크리스피 였어요. 사실 처음 들었을 때 제가 콩을 안좋아해서 어떤 맛일지 걱정됬어요. 근데 콩크리스피가 제가 생각한 맛이 아니라 너무 맛있더라구요. 살짝 콩을 태운맛도 나면서 좀 흑마늘퓨레 같은 맛이랄까 되게 깊은 맛이 났어요. 근데 이걸 부드러운 방어랑 애호박이랑 먹으니 너무너무 맛있더라구요ㅎㅎ 이 집은 제가 평소에 흔하게 먹고 익숙한 재료들을 가지고 처음 먹어보는 맛을 만들어내는거에 대한 재미도 있는 것 같아요. 다른 미슐랭 집을 가보면 설명 들어보면 다 처음들어보는 재료들인 경우가 많은데 여기 같은 경우는 대부분 저희가 자주 먹는 재료들이었어요. 근데 막상 먹어보면 이게 이런맛을 낼 수 있구나! 생각한게 되게 많아요. 저같이 이런것에 재미를 느끼시는 분이라면 에빗 진짜 강추에요!!

순무에 새우인데 솔직히 맛이 잘 기억안나요 ㅋㅋㅋㅋ그냥 새콤했던 것만 기억나네요 ㅠㅠ

 이것또한.... 잘 기억이 안나는데.... ㅠㅠ

이것은 목련화꽃 유청이에요 ㅎㅎ 솔직히 저하고 남친은 이거 엄청 불호.... ㅎ 저희 둘다 다 못마시고 남겼거든요... 정말로 좀 풀과 신 요거트가 섞인맛? 유일하게 별로였던 주스였어요 ㅋㅋ

메인 지리산 흑돼지를 누룩에 마리네이드하고 나물, 모과조림, 스모크 미역을 가니쉬로 돼지뼈우린 소스와 흑화한 물을 뿌려주린 요리에요. 전 개인적으로 미슐랭에서 먹은 돼지오리 중 가장 맛있었어요. 뭔가 스테이크의 느낌은 딱히 없었지만 돼지 특유의 쫀득쫀득함을 잘 살려 요리하신 것 같았어요. 그리고 돼지뼈우린 소스도 맛이 되게 깊고 가니쉬랑도 되게 잘 어우러졌어요. 제가 고기 먹을 때 가니쉬랑 먹는걸 좋아해서 가니쉬에 되게 신경을 많이 쓰는 편인데 가니쉬도 제가 평소에 자주 먹는 식재료지만 색다르게 요리해서 먹는 재미가 있더라구요 ㅎㅎ

저희가 앉은 바에서 보인 뷰에요 ㅎㅎ되게 이쁘고 고급지기보단 좀더 자연추구? 그런 느낌으로 인테리어하셔서 음식과 잘 어울린다고 생각했어요. 그리고 셰프님도 되게 잘생기시고 눈마주칠때마다 웃어주시고 한번씩 말도 걸어주시더라구요 ㅎㅎㅎ 그리고 이때인가 아니면 고기전인가 식혜 소르베가 있었어요... 전 식혜 별로 안좋아해서 불호여서 사진을 안찍었나봐요 ㅠㅠ

이것은 감으로 만든 쫀득한 비스킷? 사이에 있는 머릿고기에요. 기억은 잘 안나는데 되게 맛있었어요 ㅋㅋㅋㅋㅋ이게 감이랑 머릿고기가 잘 어우러지면서 그냥 가을같은 맛이에요 ㅋㅋ그리고 식용꽃도 같이 씹히면서 가을을 대표하는 메뉴같았어요

이것은 쌀 아이스크림 위에 화이트 초콜릿 크럼블이에요. 쌀 아이스크림은 고급화된 이천쌀콘 같았어요 ㅋㅋㅋㅋㅋ쌀 아이스크림만 있으면 좀 심심했을텐데 화이트 초콜릿 크럼블과 다른 곡식 크럼블도 같이 먹으니까 훨씬 맛이 다채로워지더라구요 ㅎㅎ 다른 계절 메뉴도 찾아보니까 셰프님이 계절에 따라서 거기에 맞는 디저트를 신경쓰시더라구요 ㅎㅎ 전 너무 좋아요 그런 테마있는 디저트 ㅎㅎ

이건 사과주스에요! 사실 포도주스도 있었는데 그게 아마 마지막에 나왔을거에요... 제가 또 사진을 까먹었답니다 ㅠㅠ 이것은 사실 호주에서온 셰프의 고향에서 온 사과인데 아이스와인처럼 사과가 새벽에 얼었다 낮에 녹았다하면서 당도가 더 농축된 사과라고 설명해주셨어요. 신기하더라구요~ 확실히 제가 그동안 먹어본 사과랑은 다른맛이었어요. 좀더 와인맛이 나더라구요 ㅎㅎ 옛날에 친구집에서 아이스와인을 마셔본 적이 있는데 그맛 같기도 했구요 ㅎㅎ 특히 제 남친이 좋아했어요 ㅎㅎ 그러고 바로 다음날 아이스와인 사러갔답니다 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

사실 여기 카라멜 두개가 있었는데 먹어버렸답니다... ㅎㅎ 뭐 이건 아주 유명한거더라구요 전 캐모마일 차를 먹고 남친은 커피를 마셨어요.

이렇게 마지막에는 이걸 주셨는데 이안에는 이렇게

직접 그리신거에요 ㅎㅎ 저희가 먹은것들인데 되게 신박하지 않나요? ㅎㅎㅎ

너무나 만족스러웠던 에빗 런치였습니당 ㅎㅎ 다음에 또 이런 이노베이티브 레스토랑 찾아가보려구요! 재방문 의사 100%! 그리고 계절마다 많이 다르다해서 다른 계절에 가보고 싶어요~

1편에서는 국내 상장된 반도체 etf를 알아보았는데 2편에서는 미국에 상장된 반도체 etf를 알아보려고 합니다.

국내 상장된 반도체 etf가 궁금하신 분들은 1편을 봐주세요ㅎㅎ

2020/12/31 - [지니의 주식과 투자 아이디어] - 반도체에 투자하는 etf 1편 (kodex 반도체, tiger 반도체)

미국에 상장된 반도체 etf는 비메모리 반도체 위주의 반도체 주로 구성되어 있어 국내 상장된 etf와 다른 종류의 반도체 etf입니다. 반도체 시장도 비메모리 반도체가 더 크기 때문에 삼성전자가 2030년까지 비메모리 반도체 분야에서도 업계 1등이 되겠다고 목표를 세운 것입니다. 미국에 상장된 etf가 워낙 많기 때문에 다른 종류의 반도체 etf가 있을 수도 있는데 이 글에서 소개하는 etf는 미국에 상장된 etf 중에서 규모가 큰 2개의 etf입니다.

Soxx

운용 보수는 0.46%, 배당률은 0.81%로 분기배당을 지급하며 운용규모는 3.61B로 운용사는 블랙록이 운용하고 있습니다.

Soxx의 구성종목 top10

Broadcom Inc.8.29%
Qualcomm Inc7.80%
Texas Instruments Incorporated7.73%
Intel Corporation7.72%
NVIDIA Corporation7.51%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR4.30%
Micron Technology, Inc.4.30%
Lam Research Corporation4.10%
Applied Materials, Inc.4.04%
Analog Devices, Inc.4.02%

top 10의 비중이 59.80%으로 총 32개의 종목이 포함되어 있다.

Smh

운용 보수는 0.35%, 배당률은 1.66%로 1년에 한 번 배당하고 운용규모는 2.75B로 운용사는 Vaneck입니다.

Smh의 구성종목 top 10

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR13.36%
NVIDIA Corporation6.82%
ASML Holding NV ADR5.28%
Broadcom Inc.5.10%
Advanced Micro Devices, Inc.5.01%
Texas Instruments Incorporated4.88%
Intel Corporation4.75%
Qualcomm Inc4.69%
Analog Devices, Inc.4.53%
NXP Semiconductors NV4.45%

top 10의 비중이 58.86%으로 총 25개의 종목이 포함되어 있다.

Soxx vs Smh 누가 더 좋을까?

Soxx와 Smh를 백테스트해보면 Smh은 연평균 9.85%의 수익, Soxx는 연평균 10.35%의 수익을 주었다.  

Soxx는 반도체 기업 중에서 한 종목의 비중이 8%가 초과하지 않도록 리밸런싱을 하는 투자 전략을 가진 etf이고

Smh는 기업의 매출 중에서 50% 이상이 반도체인 기업들 중에서 시가총액과 3개월 평균 거래량 두 가지 요소로 50개 중에서 25개를 선별하여 투자하는 etf이다.

Soxx는 브로드컴과 퀄컴의 비중이 높지만 Smh는 Tsmc와 엔비디아의 비중이 높다.  브로드컴과 퀄컴은 5g와 관련된 반도체 기업이고 tsmc는 파운드리 엔비디아는 gpu, 자율주행과 관련된 기업으로 soxx와 smh의 보유 종목 비중의 성격이 다름을 알 수 있다. 

수수료는 Soxx가 더 비싸지만 Smh보다 많은 종목 수를 포함하고 있고 각 종목당 8%가 넘지 않게 리밸런싱 해주기 때문에 샤프지수가 Soxx가 더 높다. Soxx의 수수료를 보고 Smh를 백테스트에서 이길 수 있을까라는 생각을 했는데 백테스트를 해보니 역시 블랙록인가 하는 생각이 들었다. 개인적으로는 tsmc를 매우 좋게 보아 지금은 Smh의 구성비율이 더 좋아 보이지만 성과는 Soxx가 더 좋아 고민이 된다. 둘 다 좋은 etf임은 당연하다!

신용 평가 회사란?

신용 평가 회사는 투자자의 보호를 위해 금융상품 및 신용 공여에 대하여 원리금이 상환될 가능성과 기업, 법인, 투자 기구, 정부 등의을 평가하는 기업을 말한다. 기업이나 공공 기관에서 채권을 발행하기로 결정하고 채권을 개인이나 기관 투자자에게 판매하고 싶다면 기업이나 공공 기관이 신용 평가 회사에 의뢰하여 채권 등급을 받아야 한다. 한국에서는 한국기업평가, 한국신용평가(무디스와의 합작법인, 비상장) , Nice신용정보(Nice 홀딩스의 자회사, 비상장), 서울신용평가(전자단기사채, 기업어음 등 단기 채권만 평가 가능) 네 군데가 허가되어 있다. 전 세계적인 신용 평가 회사에는  무디스, S&P, 피치가 있으며 이 세 회사가 전 세계 신용평가의 95% 이상을 차지하고 있다.

국내 신용 평가 회사

한국의 신용 평가 회사 중에서 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 등 3사가 약 99% 정도의 시장 점유율을 차지하고 있다. 즉 3개의 기업이 신용 평가 시장을 나눠먹고 있는 것이다. 3사의 매출 합이 기업의 회사채 발행 수요 증가로 2018년보다 2019년에 10% 증가하였다. 신용 평가 회사 중에서 유일하게 상장된 한국기업평가의 roe를 보면 20%로 상당히 높다. roe가 높다는 것은 시장에서 가격 결정권을 가지고 있다고 할 수 있다. 한국기업평가는 한국기업평가의 지분의 73.55%를 미국의 신용평가회사 피치가 가지고 있어 배당도 잘 주는 편이다.  2019년 매출액 기준으로 한국기업평가의 점유율은 33.8%로 1위이고 한국신용평가는32.5%로 2위 Nice신용평가는 32.4%로 3위이다. 신용평가회사 3사가 거의 비슷한 점유율을 가지고 있다. 국내 신용 평가회사에 투자하고 싶다면 상장된 회사인 한국기업평가에 투자하면 된다. Nice신용평가의 모회사인 Nice홀딩스도 상장되어 있지만 Nice홀딩스가 Nice신용평가의 가치로만 기업 가치가 평가되지 않아 투자에 어려움이 있을 수 있다.

신용 평가회사의 우상향은 계속될까?

한국기업평가 분기보고서의 사업의 성장성 부분을 보면 아래와 같은 내용이 있다.

'전체적인 기업신용정보산업 시장이 성숙단계로 진입하고, 주요 전방산업 및 글로벌 경기침체 등으로 향후 성장성은 낙관적이지 않습니다. 회사는 경영효율화 및 기존 사업부문과 연계한 상품개발을 통해 새로운 시장의 형성을 통한 성장을 모색하고 있습니다.'

모닝스타의 spgi(S&P)의 리서치를 보면 비슷한 내용이 있었다. 산업이 성숙했다는 것이다. 신용평가를 받으려는 회사는 이미 받을 만큼 받았고 매년 갱신만 받아 성장성이 낮다는 이야기를 하고 싶은 것 같다. 이 의견에 대해서는 동의한다. 하지만, 경기가 좋아지면 투자가 늘어나 사업을 하려는 사람이 많아질 것이고 그렇다면 신용평가의 매출이 증가할 것이다. 또한, 한국기업평가의 roe를 보면 roe가 20%로 가격을 어느 정도 결정할 수 있는 가격 결정권을 가지고 있다. 모회사로 번 돈을 보내기 위해서 높은 배당성향을 가지고 있어 배당주로서의 매력도 있다. 작년에 한국기업평가가 8618원의 높은 배당을 발표하면서 주가가 많이 올랐는데 조정이 온다면 모아가는 주식으로 매력이 있다고 생각한다.

*본 글은 매수에 대한 추천이 아니며, 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

4차 산업혁명의 쌀이라고 불리는 반도체는 코로나 19로 인해 비대면 산업의 수요가 증가함에 따라 반도체의 수요도 증가해 반도체 관련주의 주가가 미친 듯이 오르고 있다. 반도체 관련주에 직접 투자할 수도 있지만 개별주는 리스크가 존재하기도 하고 종목 선정을 잘못한다면 '이 주식도 반도체 관련주인 거 같은데 내 것만 안 올라?' 하는 상황이 나올 수도 있다. 섹터 etf를 산다는 것은 그 산업 분야 전체의 관련 주식에 투자하는 것이기 때문에 반도체 관련 주식이 무엇이 있는지 몰라도 반도체 산업의 호황이 예상된다면 수익을 올릴 수 있다. 또한, 리벨런싱도 해주기 때문에 도태되는 기업이 있다면 etf가 비중을 낮추고 핫한 기업들은 비중이 늘게 되어 etf는 장기투자에도 좋다.

이 글에서는 한국 코스피에 상장된 국내 etf 반도체에 대해 다뤄보고자 한다. 한국은 반도체 공화국이라는 말이 있을 정도로 반도체 산업이 한국에서 차지하는 위상이 다르고 반도체 관련 사업을 하는 기업들도 많다. 따라서 한국의 주식을 산다면 반도체 관련 주식에 투자하는 것이 좋다는 것이다. 외국인들이 한국에 투자할 때 제일 먼저 사는 주식이 삼성전자라는 말이 있듯이 한국에게 반도체는 소중한 산업분야다. 이와 관련해서 예전에 포스팅 해 놓은 것이 있기에 바로가기로 첨부합니다.

2020/12/21 - [지니의 주식과 투자 아이디어] - 반도체, 2차전지에 투자해야 하는 이유

2020/12/28 - [지니의 주식과 투자 아이디어] - 핫한 파운드리 반도체 시장 - TSMC, 삼성전자, DB하이텍

Kodex 반도체 vs Tiger 반도체

국내 상장된 반도체 etf는 2개가 있다. Kodex 반도체와 Tiger 반도체가 있는데, 일단 Kodex 반도체와 Tiger 반도체를 비교해보자.

Kodex 반도체                                                            Tiger 반도체

SK하이닉스 21.14%                                                  SK하이닉스  21.81%

DB하이텍 5.88%                                                      DB하이텍    7.05%

원익IPS 5.85%                                                        원익IPS        5.73%

리노공업 5.81%                                                       리노공업       5.27%

고영 4.70%                                                            고영            4.54%

이오테크닉스 4.08%                                                 이오테크닉스 3.86%

서울반도체 3.26%                                                   티씨케이       3.22%

에스앤에스텍 3.23%                                                서울반도체    3.07%

티씨케이 3.11%                                                      에스앤에스텍  2.79%

RFHIC 2.52%                                                          네패스          2.74%

top10 : 59.58%                                                    top 10 :  60.08%

top 10의 비중은 거의 비슷하지만 tiger반도체의 DB하이텍의 비율이 더 높다. 아래 7번째부터는 비중이 다른 것도 특징이다.

운용보수는 Kodex반도체 0.45%, Tiger 반도체 0.46%로 Kodex 반도체가 조금 더 작다.

운용규모는 Kdoex반도체 867억  Tiger 반도체 468억으로 kodex 반도체가 더 운용규모가 크다. 운용 규모가 kodex 반도체가 더 크므로 kodex 반도체가 거래량도 더 많은 편이다.

퍼포먼스는 1년간 수익이 Kodex 반도체는 24.4%이고 Tiger반도체는 27.57%로 Tiger 반도체의 퍼포먼스가 더 좋다.

국내 상장 반도체 etf의 아쉬운점은 삼성전자가 포함되지 않는다는 것이다. 삼성전자는 아무래도 하는 사업이 다양하기 때문에 반도체 etf에 넣지 않은 것 같다. 개인적으로는 db하이텍을 좋게 보아 거래량 문제가 있더라도 db하이텍의 비중이 높은 Tiger 반도체가 더 좋아보인다. 삼성전자와 위의 소개된 반도체 etf를 가져간다면 국내 반도체 산업의 전반적으로 투자할 수 있을 것이다.

*미국에 상장된 반도체 etf

2021/01/04 - [지니의 주식과 투자 아이디어] - 반도체에 투자하는 etf 2편! (Soxx, Smh)

메모리 반도체 vs 비메모리 반도체

반도체는 크게 메모리 반도체, 비메모리 반도체로 나뉜다. 메모리 반도체는 정보를 저장하는 용도로 사용되는 반도체로 D램이 대표적인 메모리 반도체이다. 이 분야에서는 삼성전자, sk하이닉스, 마이크론 3개의 기업이 반독점하고 있다. 비메모리 반도체는 정보 처리를 목적으로 제작되는 반도체를 말한다. 비메모리에는 여러 분야가 있는데 cpu를 만드는 인텔, gpu를 만드는 엔디비아와 같은 기업 외에도 많은 비메모리 반도체가 있다. 시장 규모는 비메모리 반도체가 메모리 반도체보다 크다. 시장조사업체 IC 인사이츠에 따르면 올해 메모리 반도체의 시장규모는 1천105억달러를 차지하여 전체 반도체 시장규모의의 약 30%를 차지할 것으로 예측된다고 하였다. 

파운드리는 무엇인가?

반도체는 크게 설계와 생산으로 나뉜다. 설계만 하는 기업을 팹리스 기업이라고 하고 생산을 하는 기업을 파운드리 기업이라고 한다. 대표적인 팹리스 기업은 엔비디아, 퀄컴과 같은 기업들이 있고 대표적인 파운드리 기업은 TSMC, db하이텍 등이 있다.  파운드리 시장규모의 전망도 밝다. 아래는 옴니아가 파운드리 시장규모의 전망을 예측한 것이다.

개인적으로 파운드리 시장을 좋게 보는 것은 애플이 M1칩 생산을 발표하고 나서부터이다. M1칩은 애플이 자체 생산한 CPU칩으로 인텔의 CPU를 쓰지 않고 애플이 직접 설계한 것이다. 반도체의 설계에는 공장이 필요 없으나 애플은 M1칩을 어떻게 생산했을까? 파운드리 기업에게 위탁 생산을 맡긴 것이다. 반도체를 생산하는 공장을 짓는데 필요한 돈도 많고 기술력 차이, 오류가 나지 않는 파운드리 기업만의 노하우 등등이 팹리스 기업으로 하여금 자체 생산보다는 파운드리를 찾게 한다. 애플만 자체 반도체 설계에 나선 것이 아니다. 세계적인 기업인 마이크로소프트도 자체 서버용 프로세서를 개발 중이고 아마존도 인공지능 비서 '알렉사'의 컴퓨팅의 일부를 자체 맞춤 칩으로 교체했다. 전 세계 IT기업의 1, 2, 3등인 애플, 마이크로소프트, 아마존이 반도체 자체 설계에 나선 것이다. 마이크로소프트, 아마존이 칩을 설계한 다음 과연 자체 생산을 할까? 파운드리 기업에게 위탁 생산을 맞길 것이다.

파운드리 시장 점유율

시장조사업체인 트렌드포스에 따르면, 올해 4분기 반도체 파운드리 시장 점유율은 다음과 같다.

 TSMC가 시장 점유율의 반 이상을 차지하지만 삼성전자가 웃을 수 밖에 없는 상황으로 나가고 있다. 파운드리에서 기술력은 TSMC가 최고이고 그다음이 삼성이다. 삼성 이외의 기업들은 TSMC와 기술력으로 경쟁 자체가 안된다. TSMC의 기술력이 높은 것도 시장 점유율이 높은 것에 기여하지만 TSMC의 경영 철학도 한 몫한다. TSMC는 고객과 경쟁하지 않는다고 말하며 반도체 설계를 하지 않고 파운드리 생산만 한다. 

 현재 5나노 공정을 파운드리로 할 수 있는 기업은 TSMC와 삼성전자 말고 없다. 5 나노 공정에 대한 수요는 느는데 TSMC의 주문이 밀려있다면 기업들은 삼성전자에게 파운드리 물량을 일부 줄 수밖에 없다. 

 DB하이텍이 웃을 수 있는 이유는 미국의 중국 제재이다. 파운드리 시장의 4.3%를 차지하고 있는 SMIC는 중국의 반도체 파운드리 1위 기업이다.  미국은 SMIC를 무역 제재 명단에 추가했다. 미국의 제재가 계속된다면 SMIC의 물량을 다른 파운드리 기업이 나눠가지게 될 것이다.  DB하이텍은 지금도 물론 좋다. 1년 반 동안 공장 가동률이 100%에 공장 증설을 검토하고 있으며 파운드리 생산 단가 인상 소식도 있다. 2분기 실적을 기준으로 DB하이텍은 ROE가 30%이다. 이는 시장에서 DB하이텍이 가격 결정권을 가지고 있다는 뜻이다.

반도체의 파운드리 시장 전망은 좋을 것으로 예상되고 그 수혜주 중에서 DB하이텍이 톱픽이라고 생각한다. 삼성전자는 사업부가 여러개이기 때문에 시장 호황에 대한 주가의 반영이 DB하이텍에 비해 적을 수밖에 없다. 메모리 반도체가 호황일 때 sk하이닉스가 삼성전자보다 많이 오르는 것 또한 그 이유이다. TSMC 또한 실적도 좋고 ROE도 좋아 주가 전망이 밝다고 생각한다. 

*위 글에 나오는 종목에 대한 의견은 개인적인 의견이며 이 글은 위 종목들의 매수 추천 글이 아닙니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.